日本水产行业“哀鸿遍野” 对国内养殖板块影响几何？

据环球时报消息，综合日本广播协会（NHK）、时事通讯社等24日报道，中国在日本水产品出口中占据“断层”领先地位，诸多日本水产和加工企业在中方管制措施发布后“陷入恐慌”。

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日媒报道称，福冈一水产公司社长坦言听到消息后“大脑一片空白”，北海道一水产加工公司看着冰库里十几吨还没装运的冷冻扇贝发愁，当地渔业协会的工作人员更无奈道“该来的还是来了”……一时之间日本国内水产行业相关人员“哀鸿遍野”，日本全国渔业协会联合会（全渔联）会长亦火速打电话向日本内阁经济产业大臣西村康稔控诉：“全国渔民都对此非常惊讶。”

对此，日本东京电力公司（后简称“东电”）社长小早川智明24日在记者会上宣称，东电将为受到损失的企业提供适当补偿，并希望能向重要的贸易伙伴中国就核污水排海的所谓“安全性”进行充分解释。

对国内养殖板块影响有多大？

8月24日，日本不顾国际社会反对，执意将130万吨核污水排海，其中“氚”的含量是最让人担心的，这种元素的衰退周期长达12年之久。作为日本的近邻，中国民众普遍担心核污水是否会率先到达中国？根据海洋地形结构和洋流运动规律来分析，中国将会是本次事件的最后一环，受到的冲击程度相对较小。首先，按照洋流的运动规律，核废水第一个靠近的就是太平洋彼岸的美国，然后随着洋流蔓延到加拿大，再回流至东南亚地区，经过东南亚侵入印度、大西洋，造访欧洲各国，中国沿海反而会是洋流环球之旅的最后一站。其次，因亚洲大陆架延伸到太平洋是由西至东逐渐降低的，因此中国的地势高于日本，海水在重力的作用下，不会倒灌至中国。最后，中国拥有黄河、长江两条水量充沛的河流在沿海处源源不断地将大量洁净的淡水注入沿海，让我国的沿海拥有了一道天然的屏障。

据格林大华期货农产品小组组长刘锦介绍，我国的水产养殖分为海水养殖和淡水养殖，截至2021年根据国家统计局数据显示，水产品产量总计6690万吨，其中淡水产品产量3303万吨，海水产品产量3387万吨，其中海水天然生产产量1176万吨，海水人工养殖产品产量2211万吨。海水养殖产品主要是价格高昂的品种，使用饲料原料多为鱼粉、骨粉等高等级饲料，淡水养殖类产量使用饲料主要是豆粕、菜粕、少量鱼粉等原料。

该事件对生猪及养殖板块的影响有哪些？“核污水排海对于国内养殖市场的供应端没有直接影响。从消费端来看，需要关注消费者对于海水产品的需求变化。而消费者对于海水产品的偏好变化，很大程度取决于市场舆论。目前我国已禁止日本水产品进口，但是否会影响到国内水产还有待观察。如果消费者出现对整体海产品的担忧，主要还是担忧太平洋捕捞海产品及海水养殖产品，预计对国内淡水养殖产品影响有限。对生猪市场的驱动目前来看比较有限。”中信建投期货生准研究员魏鑫说。

“本次核废水排海事件将会对我国沿海水产养殖业形成较大的冲击，后续居民消费将会较多倾向于淡水养殖，但是我国淡水养殖水域面积有限，总量规模近几年来一直维持在3303万吨的产量。近年来，政府保耕地也严禁新的湖面开拓，因此寄望于水产养殖面积的扩增希望不大，通过扩大淡水养殖面积增加菜粕消费量的预期有限。”刘锦说。

目前该事件对菜粕的影响几何？“暂时或较难看到明显影响。后续关注淡水养殖对海水产品的替代情况，或驱动菜粕类产品的需求。”魏鑫说。

生猪养殖方面，刘锦认为，国内生猪养殖规模接近天花板，国内养殖行业已经形成头部企业集中效应，继续扩大规模的可能性不大。生猪养殖中，豆粕在饲料中的占比不超过20%，因此不可能再有大规模的需求端增加的预期。国内养殖规模不论是淡水养殖还是生猪养殖，均达到行业天花板，扩规模、提需求增量的可能性较小，豆粕和菜粕期货和现货价格的走势变量还是集中在供应端。

对海鲜产品需求减少的同时，对生猪和江河鱼虾的需求是否会增加？魏鑫认为，暂时不能够直接进行此类判断。海鲜产品本身消费场景和猪肉等有一定区别，如果切实产生了较为严重的海水产品需求滑落，可能出现轻微替代，这类替代或在节假日等时间上表现更加明显，或对牛羊肉消费有一定驱动。海水产品也分为捕捞和养殖，其中养殖阶段也需要饲料投放。在具体影响不明朗的情况下，很难判断替代情况，更别说后续的饲料需求。建议继续观察市场情况，尤其是国内民众对于海水产品的态度，以及后续海水产品的价格、销量等数据。

上述人士认为，相关期货上市品种主要还是以自身逻辑为主，在淡旺季转折过程中可能出现行情的巧合，但并不能归结为替代等简单逻辑。

（文章来源：期货日报）